Dzień Brexitu

Wczorajsza sesja, tak jak można było spodziewać się rano, została ponownie zdominowana przez temat koronawirusa, który wywołał kontynuację przeceny w Azji. Indeksy europejskie traciły od 0,7% (IBEX) do 1,6% (FTSE MiB), w większości znajdując się bliżej dolnej granicy. W trudnym otoczeniu dość dobrze poradziła sobie GPW. WIG20 (WIG20, 2084.27 +0.21%, News) stracił 0,9%, mWIG40 (mWIG40, 4000.40 -0.40%, News) 0,4%, a sWIG80 (sWIG80) 0,3%. Około czteroprocentowa przecena Orlenu i Lotosu po słabym raporcie pierwszej ze spółek nie pociągnęła za sobą reszty indeksu, w sposób niezwykły po publikacji strategii zachowywały się notowania CCC, które zyskało 12,2%.

Zgodnie z naszymi przewidywaniami, dobrą formę wciąż utrzymuje giełda amerykańska. S&P500 (^SPX, 3283.66 +0.31%, News) i NASDAQ (^NDQ, 9298.93 +0.26%, News) zyskały wczoraj po 0,3%, m.in. dzięki wzrostom notowań Microsoftu. Wsparciem były także dane o PKB (2,1% k/k saar), na poziomie headline’u lepsze od oczekiwań, choć nie do końca zadowalające przy głębszym spojrzeniu. Wątpliwości co do ich wartości budzi zarówno wysoka kontrybucja eksportu netto, osiągnięta poprzez spadek importu, jak i zaskakująco niski deflator, który "ukrywa” negatywne zaskoczenie wzrostem w ujęciu nominalnym.

Pomimo długiego utrzymywania się nad kreską, Hang Seng (^HSI, 26312.63 -0.52%, News) traci w momencie pisania komentarza 0,4%, ciągnąc za sobą większość rynków azjatyckich. Nie ma to przełożenia na zachowanie kontraktów futures na europejskie indeksy, które po wczorajszej wyprzedaży znajdują się na wyraźnych plusach, kierując się wczorajszym zamknięciem w USA i procentową zwyżką Nikkei (^NKX, 23205.18 +0.99%, News). Notowania złota (Spot: XAUUSD, 1576.86 +0.15%, News, Fut: GC.F, 1575.95 -0.48%, News) pozostają niezmienione od wczoraj. Kurs EURUSD powrócił do poziomu 1,1020 po wczorajszej zwyżce zawdzięczanej utrzymaniu na niezmienionym poziomie stóp w Wielkiej Brytanii (wbrew spekulacjom o obniżce), wciąż utrzymującej notowania GBPUSD powyżej 1,31. Europa stoi przed historycznym dniem, w którym po ponad trzech i pół roku od referendum Wielka Brytania wreszcie opuści Unię. Nastroje powinny być jednak tłumione przez bardzo złe dane o niemieckiej sprzedaży detalicznej (-3,3% m/m vs. konsensus -0,5% m/m, silna ujemna rewizja publikacji za ostatni miesiąc) i francuskim PKB za 4Q2019, które nieoczekiwanie spadło o -0,1% k/k (konsensus: 0,2% k/k). Na drugim biegunie znajduje się przedziwna publikacja chińskiego PMI za styczeń. Wskaźnik w sektorze przemysłowym spadł z 50,1 pkt. do 50,0 pkt., a w usługowym wręcz wzrósł z 53,1 pkt. do 54,1 pkt. Wygląda na to, że na uwzględnienie epidemii w jego poziomie będzie trzeba poczekać do przyszłego miesiąca.

(Kamil Cisowski - Dom Inwestycyjny Xelion Sp. z o.o.)