Wznowienie rozmów handlowych poprawia nastroje

Na rynku dominują optymistyczne nastroje związane z zakończonym szczytem G20, gdzie prezydent Trump i chiński przywódca zdecydowali się powrócić do negocjacji handlowych. Jak na razie USA wstrzymają się z wprowadzeniem nowych ceł, a także łagodzą sankcje nałożone na Huawei. W zamian Chiny zadeklarowały zwiększenie zakupów amerykańskich produktów rolnych. Obopólne ustępstwa stanowią preludium do podpisania porozumienia handlowego w przyszłości. Ponadto na szczycie sfinalizowano umowę o wolnym handlu pomiędzy UE i krajami Ameryki Południowej. Podczas poniedziałkowej sesji widoczny jest powrót apetytu na bardziej ryzykowne aktywa oraz mocniejszego dolara (DX.F, 96.118 +0.47%, News) na bazie spadku oczekiwań na bardziej agresywną obniżkę stóp procentowych podczas lipcowego posiedzenie Rezerwy Federalnej. Kluczowe dla decyzji FOMC z pewnością okażą się napływające dane makroekonomiczne w tym miesiącu wobec spadku ryzyka eskalacji konfliktu pomiędzy USA a Chinami. Dziś poznamy czerwcowy odczyt indeksu ISM dla sektora przemysłowego. Konsensus rynkowy zakłada spadek wskaźnika do 51 pkt. z poziomu 52,1 pkt. w maju. W kolejnych dniach natomiast uwagę inwestorów będą przyciągać dane z rynku pracy oraz wypowiedzi członków FOMC, które stanowią barometr nastrojów panujących wśród członków FOMC.

Początek nowego tygodnia zaowocował powrotem do wzrostów indeksu dolara, który kieruje się obecnie w rejon oporu w postaci 200-okresowej średniej EMA w skali dziennej. Wsparciem dla dolara okazał się powrót do rozmów handlowych pomiędzy USA a Chinami a także niepewność związane z tym czy w rzeczywistości już w lipcu Fed zdecyduje się poluzować politykę pieniężną. Główna para EUR/USD (EURUSD, 1.13242 -0.41%, News) dzisiaj silnie zniżkuje i w konsekwencji znajduje się coraz bliżej okrągłego poziomu 1,1300. Wobec poprawy nastrojów rynkowych wzrosty obserwujemy także na parze USD/CHF (USDCHF, 0.98426 +0.82%, News), która dziś powróciła powyżej poziomu 0,9800.

Na rynku krajowym na ten tydzień zaplanowane zostało posiedzenie RPP. Konsensus rynkowy zakłada, że w lipcu stopy procentowe w Polsce zostaną utrzymane na niezmienionym poziomie, pomimo ostatniego wzrostu inflacji CPI powyżej celu inflacyjnego NBP. Inflacja CPI przyśpieszyła w czerwcu do 2,6% w skali roku i jej wzrost wynikał głównie z wyższych cen żywności. Jeśli w kolejnych miesiącach dynamika cen jeszcze przyśpieszy, to może być to argument za zmianą układu sił w Radzie. Złoty korzysta dzisiaj z lepszych nastrojów rynkowych i kontynuuje umocnienie względem euro. EUR/PLN (EURPLN, 4.24208 -0.08%, News) kieruje się w okolice geometrycznego poziomu wsparcie w postaci 61,8% zniesienia Fibo całości fali wzrostowej z poziomu 4,1292. Wobec silniejszego dolara, para USD/PLN (USDPLN, 3.74601 +0.33%, News) utrzymuje się w ostatnim zakresie wahań 3,7250-3,7550.

EUR/PLN

EUR/PLN pozostaje w trendzie spadkowym czemu sprzyja układ kluczowych średnich kroczących EMA (50-,100- i 200-okresowej) w skali D1 skierowanych ku dołowi oraz utrzymywanie się kursu poniżej linii Tenkan i Kijun. Najbliższy opór wyznacza okrągły poziom 4,2500, natomiast na gruncie analizy technicznej notowania kierują się w okolice geometrycznego poziomu w postaci 61,8% zniesienia Fibo całości fali wzrostowej z poziomu 4,1292, który wyznacza wsparcie na poziomie 4,2375.

USD/CHF

USD/CHF znajduje się w fazie odreagowania ostatnich spadków. Notowania obecnie kierują się w okolice poziomu wynikającego ze zrównania się obecnej korekty wzrostowej w 100% z maksymalną korektą w całej fali spadkowej z poziomu 1,0236. Ewentualne przełamanie okolic 0,9850 otworzy drogę do wyższych poziom cenowych w rejonie 0,9900, gdzie przebiega 38,2% zniesienia Fibo całości wspomnianego impulsu spadkowego. Silną strefę wsparcia wyznacza obszar 0,9693-0,9715.

(Anna Wrzesińska - Noble Securities)

źródło : www.stooq.pl